Vi forstår alle, at et instrument er noget - et værktøj, en mekanisme eller et middel, som gør det muligt for os at gøre noget. Et musikinstrument giver os mulighed for at lave smukke lyde, kirurgiske instrumenter giver lægerne mulighed for at udføre operationer, og diagnostiske instrumenter er de midler, som ingeniører bruger til at opdage tegn på katastrofale fejl, før de opstår. Finansielle instrumenter falder ind under kategorien "midler, der gør det muligt". De er ikke instrumenter i den klassiske forstand, dvs. genstande, som man kan bruge til at forstå, ændre eller reparere en fysisk struktur.

Finansielle instrumenter er dokumenter, der generelt repræsenterer aktiver for den ene part og passiver for den anden part. F.eks. repræsenterer et realkreditlån et aktiv for banken, fordi den vil modtage rentebetalinger ud over at få de penge tilbage, som den har lånt ud. For boligkøberen er deres realkreditlån en forpligtelse, fordi de skal betale lånet tilbage med renter. Dette er et ufuldstændigt eksempel på, hvordan finansielle instrumenter fungerer, selv om det er helt korrekt. Hver enkelt komponent i denne transaktion som lånet, de kontanter, der anvendes til at tilbagebetale det, renterne og den angivne værdi af den fysiske ejendom er alle finansielle instrumenter.

Før du læser den mere detaljerede forklaring på det finansielle system og de finansielle instrumenter og deres anvendelse, skal du huske disse ting i baghovedet:

  • finansielle instrumenter er faktiske eller elektroniske dokumenter, der repræsenterer en bindende aftale mellem to parter om noget af monetær værdi
  • Der findes tre typer finansielle instrumenter: kontanter, derivater og valutainstrumenter.
  • finansielle instrumenter kan yderligere inddeles i gældsbaserede og aktiebaserede kategorier
  • hver type finansielt instrument har iboende fordele og ulemper for begge parter

Lad os vende tilbage til vores realkrediteksempel for at forklare disse begreber. Fordele/ulemper for låntageren: De får en ejendom, som i sidste ende bliver deres ejendom, så længe de opfylder betingelserne i kontrakten. Det betyder imidlertid, at de skal aflevere alle disse kontanter og samtidig betale for reparationer, vedligeholdelse og holde skatterne i orden. Omvendt gør långiverne alt, hvad de kan, for at begrænse deres ulemper, mens de øger deres chance for at opnå profit. De gennemgår din kredit- og betalingshistorik, kontrollerer, at du tjener nok penge til at dække dine betalinger, og kræver forsikringsdækning for at beskytte deres interesser.

De bedste undervisere i økonomi
Martin
5
5 (8 anmeldelser)
Martin
175kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Søren
5
5 (4 anmeldelser)
Søren
199kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Morten
5
5 (1 anmeldelser)
Morten
250kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Oliver
Oliver
148kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Emil
Emil
280kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Bastian
Bastian
200kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Oliver
Oliver
200kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Nikolaj
Nikolaj
150kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Martin
5
5 (8 anmeldelser)
Martin
175kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Søren
5
5 (4 anmeldelser)
Søren
199kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Morten
5
5 (1 anmeldelser)
Morten
250kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Oliver
Oliver
148kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Emil
Emil
280kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Bastian
Bastian
200kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Oliver
Oliver
200kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Nikolaj
Nikolaj
150kr
/t
Gift icon
1. undervisning gratis!
Kom i gang

Penge kontra valuta

Før vi kan begynde at forstå finansielle instrumenter, skal vi vide, hvad penge og valuta er, og hvad forskellen mellem dem er. Mange mennesker bruger disse begreber i flæng til at beskrive deres mønter og sedler, men set fra et finansielt (og økonomisk) perspektiv er de to begreber oceaner fra hinanden med hensyn til betydning og brug.

Yuan, yen, dollars og pund; rands, rupees, rials og rigsdaler: Dette er blot nogle få navne for valutaer, der anvendes i forskellige lande rundt om i verden. I sig selv har de ingen værdi; de er kun det værd, som de bliver tildelt. Du kan ikke sælge en 10-pundseddel for 20, 50 eller 100 pund. Du kan dog bytte din tiendedollar for 1,619 japanske yen eller for den tildelte værdi af en hvilken som helst anden valuta.

Læs mere om hvad finans er og hvilke teorier der lægger grundlag for det.

En stor bunke sedler som ikke er penge ifølge finansielle instrumenter definition
De sedler, du folder i din lomme, er valuta. (Kilde: Jason Leung, Unsplash)

De kontanter, vi har på os, og alle sedler og mønter, der er i omløb, er valuta. Det kaldes nogle gange lovligt betalingsmiddel; det er vores byttemiddel for de varer og tjenesteydelser, vi køber. Sedler og mønter har ikke værdi, gemmer ikke værdi og stiger ikke i værdi, jo længere du beholder dem. Den er imidlertid drivkraften bag alle aktiviteterne inden for hvert af de tre finansielle områder.

I modsætning til valuta har penge en iboende værdi, selv om du ikke kan røre ved dem, folde dem eller putte dem i lommen. Penge, der ofte er en måde at opbevare værdi på, repræsenterer den faktiske værdi af de varer og tjenesteydelser, som vi bruger vores kontanter på. I modsætning til hvad mange tror, er pengemarkeder ikke steder, hvor der handles med valuta. Udtrykket "pengemarked" betyder handel med kortfristet gæld. Pengemarkedsforeningsfonde og de pengemarkedskonti, som mange banker tilbyder, er relativt sikre investeringsinstrumenter.

Tre typer af finansielle instrumenter

Husk fra denne artikels indledning, at kontanter, derivater og valutakurser er de tre hovedtyper af finansielle instrumenter. I det foregående afsnit blev det forklaret, hvad kontanter er - valuta, ikke penge. Vi ved også, at ethvert lands valuta har sin værdi knyttet til det pågældende lands penge- og finanspolitik; udenrigspolitikken spiller også en rolle i forbindelse med beslutningen om, hvor meget de vil sælge deres valuta for (eller hvor meget de vil betale for at købe udenlandsk valuta).

Med disse to typer instrumenter sorteret fra, kan vi nu fokusere på den resterende: derivater. Generelt er et derivat en finansiel kontrakt mellem to eller flere parter. Kontraktens værdi afhænger af de(t) aktiv(er), der ligger til grund for den. Futures er et godt eksempel på derivater. For eksempel kan majsfutures se særligt lukrative ud, hvis vækstsæsonen har haft et par høstfejl - hvilket betyder, at prisen på majs vil stige. På den anden side, hvis vi har et rekordår, er majsfutures måske ikke en så god finansiering eller investering, fordi udbuddet af majs vil være så stort, at sælgerne vil være nødt til at sænke deres priser.

Derivater handles enten på en børs eller over the counter (OTC), hvilket betyder, at du handler via en mægler i stedet for direkte på en børs. Detailinvestorer - f.eks. enkeltpersoner, der vedligeholder deres pensionsporteføljer - vil sandsynligvis henvende sig til deres mægler for at foretage sådanne handler. Engrosinvestorer kan handle direkte på The Baltic Exchange i London eller, i USA, på Chicago Mercantile Exchange (CME).

Gælds- og aktiebaserede instrumenter

Gældsbaserede finansielle instrumenter kan være kortfristede, hvilket betyder, at de varer et år eller mindre. De kan omfatte børshandlede derivater eller værdipapirer som f.eks. commercial paper - et middel for virksomheder til at opfylde kortsigtede forpligtelser (passiver) som f.eks. betaling af lagerbeholdninger, lønninger og afvikling af kreditorindbetalinger. Sådanne "papirer" har typisk en løbetid på højst 270 dage. Set ud fra et finansteoretisk synspunkt hører sådanne instrumenter generelt ind under ledelsesfinansiering.

Et lille hus med husnøgle
Realkreditlån og billån er langsigtede gældsbaserede finansielle instrumenter. (Kilde: Tierra Mallorca, Unsplash)

For den almindelige borger kan et kortfristet finansielt instrument være et indskudsbevis (CD). Men hvis du nogensinde har handlet med obligationsfutures, købt en obligation eller optaget et lån, har du leget med langsigtede gældsbaserede finansielle instrumenter. Disse løber typisk i mere end et år. De er normalt ikke så volatile og giver et mere stabilt afkast end kortfristede gældsbaserede instrumenter. Bagsiden af disse er aktiebaserede finansielle instrumenter som aktier og aktieoptioner. Disse tilbydes undertiden som en del af personalegoder.

Forklaring af finansielle instrumenter

Som det fremgår af denne artikel, er styring af finanser - risikostyring, investeringsstyring og andre finansrelaterede aktiviteter - et komplekst foretagende, der afhænger af mange faktorer og forhold, hvoraf nogle ligger uden for investorernes kontrol. Opgaven kan være endnu mere besværlig, hvis man ikke er velbevandret i de instrumenter, der ligger til grund for finansiering. Vi giver dig derfor en oversigt over de mest almindelige finansielle instrumenter, der er behandlet i denne artikel.

Penge og valuta

Bliver ofte (fejlagtigt) betragtet som synonymer. Penge repræsenterer værdien af noget; de er uhåndgribelige. Valuta repræsenterer de mønter og sedler, som vi bruger til at betale vores regninger og købe ting. Selv om begge er finansielle instrumenter, er valuta mere synonymt med kontanter; penge er et instrument af en højere orden.

Aktier og andele

Disse ord bruges også ofte i flæng. Det er acceptabelt, så længe man husker, at "andele" er den tællelige version af "aktier". Du kan købe 1.000 andele i (indsæt et selskab navn); du vil således eje aktier i dette selskab. Hvis du siger "Mine aktier klarer sig godt i dag", antyder du, at du ejer aktier i mere end ét selskab - forudsat at du har brugt ordet korrekt. Hvis du kun ejer aktier i ét selskab, skal du bruge "andele" i stedet for "aktier".

Aviser og dokumenter om aktier
Før den digitale tidsalder modtog investorerne aktiecertifikater, der viste, hvor mange aktier de ejede. (Kilde: Unsplash)

Aktier og obligationer

Som nævnt ovenfor er aktier "dele" af en virksomheds finansielle profil. Når virksomheder går på børsen, opfordrer de investorer til at købe aktier i deres virksomhed, hvis pris bestemmes af en lang række variabler. Du kan sælge dine aktier, når du vil, eller beholde dem resten af dit liv.

I modsætning hertil er obligationer lån, som du yder til en virksomhed - eller, mere almindeligt, til staten. Når staten (eller virksomheden) udsteder obligationer - som regel til en fast pris - kan alle, der har penge til det, købe så mange, som de vil. Men i stedet for at sælge dem efter behag skal de beholde deres obligation, indtil den forfalder. I praksis betyder det at købe en obligation, at du låner den udstedende enhed obligationens værdi i et bestemt tidsrum. Når denne periode er udløbet, får du dine penge tilbage plus en smule renter for besværet.

Gæld og lån

Hvis man spørger nogen "Hvad er finansiering?", er der gode chancer for, at lån og gæld vil indgå i deres svar. Lån er de mest kendte finansielle instrumenter; de anvendes på alle niveauer af finansverdenen fra privat til mellemstatsligt. Husk, at nogle finansielle instrumenter kan være både aktiver og passiver; lån falder ind under denne kategori. Gæld er naturligvis altid et passiv.

Futures og optioner

Enhver investor, der underskriver en futures-kontrakt, skal købe aktier på en bestemt dato, hvilket indebærer, at der skal være en sælger, der stiller disse aktier til rådighed. I modsætning hertil betyder en optionskontrakt, at en køber kan købe aktier på eller inden den angivne dato, men ikke er forpligtet til det. Disse instrumenter anvendes typisk til at afdække investorernes bedste mod mere risikable investeringer.

>

Platformen der forbinder undervisere og elever

Første undervisning gratis

Kunne du lide denne artikel? Skriv en anmeldelse!

5,00 (1 anmeldelse(r))
Loading...

Adil

Adil bor i København, hvor hun arbejder som freelanceoversætter og underviser i dansk. Udover dansk taler Adil også engelsk, russisk og tysk. Når Adil ikke arbejder elsker hun at rejse, løbe og dyrke yoga.